Dolar 25 TL’nin Altına Düşerse Ne Olur? İki Dev Bankadan Dolar Analizi!

Dolar/TL'de gözler Merkez Bankası'nın bugün vereceği faiz kararında. Bir süredir yatay seyreden doların, faiz kararına nasıl tepki vereceği merak konusu. Yabancı ve yerli analistler, Merkez Bankası'nın politika faizini sabit tutmasını bekliyor.

DOLAR TL BUGÜN KAÇ TL?

Bugün saat 07:13 itibarıyla 32,1691 (alış) 32,2190'dan (satış) işlem görürken Euro ise aynı saat itibarıyla 34,9485 TL seviyelerinde seyretti.

ŞİMŞEK'İN SÖZLERİ TARTIŞMA YARATTI

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek'in dolar kuruna dair, "Piyasadan döviz almasaydık dolar/TL 30'un altına, 20'li rakamlara düşebilirdi" ifadeleri ise tartışma konusu oldu.
Cumhuriyet'e konuşan Prof. Dr. Yılmaz, sıcak paranın uzun vadede Merkez Bankası için risk oluşturduğunu belirterek rezervlerin güçlenmesi açısından da bu alımları faydalı bulduğunu söyledi.
Yılmaz, "Bu alımlar sayesinde piyasadaki TL talep artıyor ve arz dengeleniyor. Ancak Merkez Bankası'nın bu alımları sterilize etmesi gerekiyor. Yani piyasadaki TL bolluğunu kontrol altına alması gerekiyor" dedi.

"LİRA DEĞER KAZANIRSA BAZI SEKTÖRLER OLUMSUZ ETKİLENİR"

Dolar/TL'nin değer kazanması halinde bu durumun sanayi ve turizm sektörleri için olumsuz olacağını vurguladı.
Prof. Dr. Kamil Yılmaz, ihracatın azalmasına ve cari açığın tekrar artmasına neden olacağını da belirterek "Merkez Bankası'nın bu nedenle TL'nin aşırı değer kazanmasına izin vermemesi gerekiyor" dedi.

GOLDMAN SACHS''TAN DOLAR ANALİZİ

Goldman Sachs'e göre Fed'in faizleri uzun süre daha bu seviyelerde tutması ve diğer ülkelerin borçlanma maliyetlerini düşürmesi durumunda dolar güçlü seyrini koruyabilir.
Goldman Sachs analistleri Kamakshya Trivedi ve Joseph Briggs "Eger Fed faizleri değiştirmez ve diğer ülkeler Fed'i beklemek yerine faiz indirimine giderse politika ayrışması doların daha uzun süre yüksek seyretmesine neden olabilir" değerlendirmesini yaptı.
Bloomberg HT'deki habere göre analistler Kanada, Euro Bölgesi ve İngiltere’de faiz indirimlerinin haziran ayında başlayacağı tahminini yaptı.

Dolar, bu sene G10 para birimlerinin tümüne karşı değer kazandı. İyi gelen Nisan ayı enflasyon verisi sonrası piyasalardaki iki faiz indirimi beklentisine dair şüpheler arttı. Swap piyasalarında Fed’den yıl sonuna kadar 40 baz puan indirimi fiyatlanıyor. İlk indirimin 25 baz puanla Kasım ayında gerçekleşmesi bekleniyor.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, faiz indirimlerine başlamak için birkaç ay daha ‘iyi enflasyon rakamları’ görmek istediklerini söylemişti. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde enflasyonun kontrol altına alındığını belirterek gelecek ay faiz indirimine yeşil ışık yakmıştı.
Goldman analistleri makro ve politikada ayrışmanın daha belirgin hale geldiğini ve politika yapıcıların kur volatilitesini sınırlamak için Fed'deki değişimleri yakından takip ettiğini belirtti.

ALMAN DEVİNDEN DOLAR ANALİZİ

Deutsche Bank, ABD tahvil getirilerinin diğer gelişmiş ülkelerden daha yüksek kalması durumunda ABD faiz oranlarındaki indirimlerin para birimi üzerinde sınırlı bir etki yaratacağını öne sürerek dolar hakkındaki yükseliş beklentisini yılın ikinci yarısına da taşıdı.

BloombergHT'nin aktardığına göre, bankanın Döviz Araştırmalarından Sorumlu Küresel Başkanı George Saravelos, yayımladığı bir notta "Dolar, gelişmiş dünyada ikinci en yüksek getirili para birimi olmaya devam edecek ve bu tarihsel olarak portföy girişlerini destekleyen bir durum" dedi.

ABD para birimi bu yıl şu ana kadar tüm G-10 para birimlerinden daha iyi performans göstererek Bloomberg Dolar Spot Endeksi'ni neredeyse yüzde 3 yükseltirken, piyasalar Fed'in ve ABD'nin ekonomik dayanıklılığını şahin bir şekilde yeniden fiyatladı.

Saravelos yayımladığı notta, ABD ekonomisinde beklenmeyen bir zayıflamanın ya da olası bir Trump yönetiminin zayıf dolar politikası lehine bir duruşunun kendi görüşüne yönelik en büyük riskleri oluşturacağını da sözlerine ekledi.

Öte yandan, İsviçre frangı ve İsveç kronunda da düşüş eğilimi gören Saravelos, AMB'nin Fed'den beş ay önce gelecek ay faiz indirimine başlayacağını kaydetti.

“ABD doları yakın zamanda tahtından indirilemez”

ABD’nin tek gündemi kasımdaki başkanlık seçimleri… Bunu fırsat bilen BRICS, 5 yeni üyesiyle birlikte küresel ticarette Amerikan dolarının hakimiyetini bitirmek için kolları sıvadı. Ancak çokuluslu yatırım bankası Morgan Stanley’nin stratejistleri “Doların en önemli para birimi olma statüsü yakın zamanda kaybolmaz” dedi ve 3 neden sıraladı.

Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika’dan oluşan ve bu yıl İran, Suudi Arabistan, Mısır, Etiyopya ve Birleşik Arap Emirlikleri’nin de katılımıyla genişleyen BRICS, “de-dolarizasyon” için kolları sıvadı.

Yıllardır tartışılan bu terim, “küresel ticarette Amerikan dolarının hakimiyetini yok etmek” ve “yerel para birimleriyle ticareti teşvik etmek” anlamına geliyor… Geçen yıl Çin, BRICS’in ortak para birimi üzerinde çalıştığını açıklarken, Rusya da geçtiğimiz hafta BRICS’in bir merkez bankası kuracağını duyurdu. Üstelik, bu merkez bankasının kuruluşunun “yıllar sürmeyeceğine” de dikkat çekildi. Peki bu mümkün olabilir mi?

Uluslararası yatırım bankası Morgan Stanley’e göre, “Hayır.” En azından yakın zamanda. Morgan Stanley'e göre doların merkez bankalarının ve uluslararası ticaretin en önemli para birimi olma statüsü muhtemelen yakın zamanda kaybolmayacak.

Morgan Stanley stratejistlerine göre, Amerikan dolarının hakimiyetinin yakın zamanda yok olmayacağının 3 kritik nedeni var… İşte o nedenler...

FT: Dolar milliyetçiliğinin tehlikeleri dünya ekonomisini etkiliyor

İngiliz Financial Times gazetesi, Amerikan dolarının hakimiyetinin tartışmaya açtığı ilginç bir analiz kaleme aldı. “Amerika Merkez Bankası’nın (Fed) faiz artırımlarından daha ciddi olanı, ABD para biriminin politik olarak yönlendirilen bir devalüasyonu olacaktır” diye başlayan yazıda şu değerlendirmeler yer aldı: “Dolar hem Amerika’nın hem de dünyanın para birimidir. ABD, küresel GSYİH'nın yüzde 15.5'ini oluştururken, dolar uluslararası para işlemlerinin yüzde 88'inde yer alıyor. Küresel rezervlerin yüzde 58'i ABD para biriminde tutuluyor.”

Bu dengesiz durumun ekonomisi belirsiz. Doların rezerv statüsü, ABD'li ithalatçıların lehine olan ve dünyanın geri kalanı için pazarlar yaratan, ancak aynı zamanda ABD ekonomisini ticari mallardan uzaklaştıran ABD cari açığını destekliyor. Doların küresel yayılımı, Fed'i ister istemez dünyanın merkez bankası haline getiriyor. Doların her yerde olması ABD'ye de büyük bir güç sağlıyor. ABD mali yaptırımları ticari bir ölüm cezasıdır. Çok kutuplu dünyada, cezalandırıcı yüzleşme ve ticari işbirliğinin tuhaf karışımı ne kadar süre devam edebilir?”

Rus lider Putin, Çin'i ziyaret edecek
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Çin'e resmi ziyarette bulunacak. Pekin'den yapılan açıklamaya göre, Rus lider, Çinli mevkidaşı Şi Cinping'in davetiyle 16 ve 17 Mayıs'ta ülkeyi ziyaret edecek. Kremlin'den yapılan açıklamaya göre ise Putin, yeniden devlet başkanı seçilmesinden sonra ilk yurtdışı ziyaretini Çin'e gerçekleştirecek.

Rusya ve Çin liderleri, görüşmede, kapsamlı ortaklık ve stratejik etkileşime ilişkin tüm konuları ayrıntılı olarak ele alacak. Rusya-Çin pratik işbirliğinin daha da geliştirilmesi için temel yönlerin belirleneceği görüşmede, ayrıca en güncel uluslararası ve bölgesel konular hakkında derinlemesine görüş alışverişinde bulunulacak. Müzakereler sonucunda devlet başkanlarının ortak açıklama yapması bekleniyor.

Yuan, dolara meydan okuyacak kadar likit değil
Amerikan dolarına savaş açılacaksa, bunun için olabilecek en güçlü para birimi, Çin yuanı. Ancak Morgan Stanley stratejistlerine göre, Çin yuanı doların hakimiyetini gerçekten bozacak kadar likit değil: “Bu kısmen Çin'in para birimi üzerinde uyguladığı ve ülkeye girip çıkabilen nakit miktarını sınırlayan sıkı sermaye kontrollerinden kaynaklanıyor.”

"Yakın zamanda ABD dolarına anlamlı bir meydan okuma pek mümkün görünmüyor. Bunu yapmak için Çin'in para birimi üzerindeki kontrolünü gevşetmesi ve sermaye hesabını açması gerektiğini düşünüyoruz.
Pekin'in yakın zamanda bunu yapmak istemesi pek mümkün görünmüyor.” Tüketici talebindeki düşüş ve ülkede devam eden emlak krizi de göz önüne alındığında, Çin ekonomisine ilişkin oluşan soru işaretlerine dikkat çeken Morgan Stanley stratejistlerine göre, Çin, “ikili ticaretinin daha fazlasını ABD doları cinsinden ifade etme konusunda bir miktar ilerleme kaydedebilir,” ancak “bunun küresel para birimi hakimiyeti ölçümleri üzerindeki etkisi büyük olasılıkla artacak.”

ABD’nin toplam borcuna ilişkin endişeler doları etkilemeyecek

Bu yıl itibarıyla ABD hükümeti 34 trilyon doların üzerinde borç biriktirdi. Bu, rekor bir miktar. Para biriminin son derece likit bir güvenli liman varlığı olarak uzun süredir devam eden itibarı göz önüne alındığında, bunun ABD dolarına olan güven üzerinde çok az etkisi olduğu belirtiliyor.

Morgan Stanley analistleri, oluşan endişeyi anlayışla karşıladıklarını belirtip, şu değerlendirmede bulundu: "ABD'deki seçim sonuçlarına bağlı olarak, masada bir miktar mali genişleme var, ancak bu bizim görüşümüze göre çok ciddi değil ve Fed' enflasyonla mücadele edemeyeceğini düşünmediğimiz sürece - ki ekonomistlerimiz kesinlikle bunu yapmayı düşünüyor - o zaman bunu başarmak zor."

Kripto geçerli bir alternatif değil

Başını Bitcoin’in çektiği kripto varlıklar, değerlerini artırıyor. Üstelik, kripto varlıklara yatırım yapanların sayısı da gün geçtikçe artıyor. Ancak Morgan Stanley’e göre, Bitcoin gibi kripto para birimleri, likit olmasına rağmen, dolara gerçek bir alternatif olarak kabul edilemeyecek kadar değişkenler: “Ayda yüzde 10 artan bir kripto para kullanan için bunu ticaret için kullanma olasılığı azalır. Bunun yerine fiyat değerlemesinden faydalanmak için bu para bütçede biriktirilir."

Hindistan ve Nijerya, ABD dolarından vazgeçerek yerel para birimiyle ticaret yapacak

Küreselyatırım haberleriyle tanınan Watcher Guru'nunhaberine göre, Hindistan ve Nijerya, ABD dolarının üstünlüğüne karşı koymak amacıyla artık dolar yerine kendi yerel para birimleriyle ticaret yapmayı kabul etti. İki ülke arasında resmi olarak ödemelerin çoğunluğunun yerel para birimi üzerinden yapılacağı belirtilen bir ticaret anlaşması imzalandı. 2022-2023 mali yılında her iki ülke arasındaki ticaret 11.8 milyar doları buldu.

2023-2024 mali yılında ticaret şu ana kadar 7.89 milyar dolara ulaştı. BRICS ülkeleri dolar ticareti yapmamak için anlaşmalara imza atmaya devam ederse, zaten enflasyon ve yüksek borç nedeniyle çalkantı içinde olan ABD ekonomisi, düşüş riskine doğru adım adım yaklaşacak. Asya ülkesi Hindistan 4.1 trilyon dolarlık ekonomik gücü ile BRICS'in Çin'den sonra gelen ikinci devi... Afrika'nın en büyük gücü Nijerya da dünyanınen büyük 39'uncu ekonomisi...